Pensions­rückstellungen und ähnliche Verpflichtungen

Für Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses wurden im Falle leistungsorientierter Versorgungszusagen Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen gebildet. Die Nettoverpflichtung wurde wie folgt bilanziert:

Bilanzausweis der Nettoverpflichtung

 

 

Pensionszusagen

 

Andere Leistungszusagen

 

Gesamt

 

 

31.12.2017

31.12.2018

 

31.12.2017

31.12.2018

 

31.12.2017

31.12.2018

 

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen (Nettoverpflichtung)

 

7.798

8.445

 

222

272

 

8.020

8.717

davon Inland

 

6.778

7.215

 

 

6.778

7.215

davon Ausland

 

1.020

1.230

 

222

272

 

1.242

1.502

Vermögenswerte aus überdotierten Pensionsplänen (Nettovermögenswert)

 

36

83

 

1

 

36

84

davon Inland

 

22

23

 

 

22

23

davon Ausland

 

14

60

 

1

 

14

61

Bilanzierte Nettoverpflichtung

 

7.762

8.362

 

222

271

 

7.984

8.633

davon Inland

 

6.756

7.192

 

 

6.756

7.192

davon Ausland

 

1.006

1.170

 

222

271

 

1.228

1.441

Mit der Monsanto-Akquisition wurden Pensionsrückstellungen und ähnliche Verpflichtungen in Höhe von 389 Mio. € übernommen.

Die Aufwendungen für leistungsorientierte Pensionspläne sowie für andere Leistungszusagen enthielten die folgenden Bestandteile:

Aufwendungen für leistungsorientierte Zusagen

 

 

Pensionszusagen

 

Andere Leistungszusagen

 

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

Ausland

 

 

2017

2018

 

2017

2018

 

2017

2018

 

2017

2018

 

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

Laufender Dienstzeitaufwand

 

312

295

 

93

132

 

405

427

 

13

13

Dienstzeitaufwand für frühere Jahre

 

20

11

 

−3

−22

 

17

−11

 

−2

−6

davon Plankürzungen

 

 

−2

−48

 

−2

−48

 

−2

−6

Planabgeltungen

 

 

8

 

8

 

Planverwaltungs-kosten aus dem Planvermögen gezahlt

 

3

3

 

1

3

 

4

6

 

Nettozins

 

135

124

 

43

30

 

178

154

 

13

14

Gesamt

 

470

433

 

142

143

 

612

576

 

24

21

Außerdem wurden im Geschäftsjahr Effekte aus Neubewertungen der Nettoverpflichtung aus leistungsorientierten Versorgungsplänen in Höhe von −612 Mio. € (Vorjahr: 1.236 Mio. €) ergebnisneutral berücksichtigt. Diese beziehen sich mit −654 Mio. € (Vorjahr: 1.223 Mio. €) auf Pensionsverpflichtungen, mit 34 Mio. € (Vorjahr: 1 Mio. €) auf andere Leistungszusagen und mit 8 Mio. € (Vorjahr: 12 Mio. €) auf die Berücksichtigung der Obergrenze für Planvermögen. Die Plankürzungen von insgesamt −54 Mio. € (Vorjahr: −2 Mio. €) wurden insbesondere in den USA und dort im Wesentlichen bei einem ehemaligen Monsanto-Plan durchgeführt.

Die Nettoverpflichtung aus leistungsorientierten Versorgungsplänen entwickelte sich wie folgt:

Entwicklung der Nettoverpflichtung

 

 

Leistungs­orientierte Verpflichtung der Versorgungs­zusagen

 

Beizule­gender Zeitwert des Planver­mögens

 

Berücksich­tigung der Obergrenze für Planver­mögen

 

Bilanzierte Netto­verpflichtung

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

Inland

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1.2018

 

−17.837

 

11.081

 

 

−6.756

Akquisitionen

 

−18

 

 

 

−18

Desinvestitionen / Konzernkreisänderungen

 

 

 

 

Laufender Dienstzeitaufwand

 

−295

 

 

 

 

 

−295

Dienstzeitaufwand für frühere Jahre

 

−11

 

 

 

 

 

−11

Nettozins

 

−333

 

209

 

 

−124

Versicherungsmathematische Gewinne (+) / Verluste (–)

 

−62

 

 

 

 

 

−62

davon aufgrund veränderter finanzieller Parameter

 

175

 

 

 

 

 

175

davon aufgrund veränderter demografischer Parameter

 

−232

 

 

 

 

 

−232

davon erfahrungsbedingte Anpassungen

 

−5

 

 

 

 

 

−5

Erträge aus Planvermögen ohne bereits als Zinsertrag erfasste Beträge

 

 

 

−498

 

 

 

−498

Arbeitgeberbeiträge

 

 

 

141

 

 

 

141

Arbeitnehmerbeiträge

 

−35

 

35

 

 

 

Zahlungen für Planabgeltung

 

−53

 

38

 

 

 

−15

Gezahlte Versorgungsleistungen aus dem Planvermögen

 

201

 

−201

 

 

 

Gezahlte Versorgungsleistungen vom Unternehmen

 

424

 

 

 

 

 

424

Planverwaltungskosten aus dem Planvermögen gezahlt

 

 

 

−3

 

 

 

−3

Umgliederung in das zur Veräußerung gehaltene Vermögen / Fremdkapital

 

71

 

−46

 

 

 

25

31.12.2018

 

−17.948

 

10.756

 

 

−7.192

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ausland

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1.2018

 

−6.655

 

5.458

 

−31

 

−1.228

Akquisitionen

 

−2.384

 

2.192

 

 

−192

Desinvestitionen / Konzernkreisänderungen

 

 

 

 

Laufender Dienstzeitaufwand

 

−145

 

 

 

 

 

−145

Dienstzeitaufwand für frühere Jahre

 

28

 

 

 

 

 

28

Gewinne (+) / Verluste (–) aus Planabgeltung

 

 

 

 

 

 

Nettozins

 

−251

 

210

 

−3

 

−44

Versicherungsmathematische Gewinne (+) / Verluste (–)

 

423

 

 

 

 

 

423

davon aufgrund veränderter finanzieller Parameter

 

448

 

 

 

 

 

448

davon aufgrund veränderter demografischer Parameter

 

42

 

 

 

 

 

42

davon erfahrungsbedingte Anpassungen

 

−67

 

 

 

 

 

−67

Erträge aus Planvermögen ohne bereits als Zinsertrag erfasste Beträge

 

 

 

−483

 

 

 

−483

Veränderung der Ansatzobergrenze für Planvermögen

 

 

 

 

 

8

 

8

Arbeitgeberbeiträge

 

 

 

75

 

 

 

75

Arbeitnehmerbeiträge

 

−15

 

15

 

 

 

Zahlungen für Planabgeltung

 

−87

 

65

 

 

 

−22

Gezahlte Versorgungsleistungen aus dem Planvermögen

 

350

 

−350

 

 

 

Gezahlte Versorgungsleistungen vom Unternehmen

 

148

 

 

 

 

 

148

Planverwaltungskosten aus dem Planvermögen gezahlt

 

 

 

−3

 

 

 

−3

Umgliederung in das zur Veräußerung gehaltene Vermögen / Fremdkapital

 

145

 

−79

 

 

66

Währungsänderungen

 

−178

 

103

 

3

 

−72

31.12.2018

 

−8.621

 

7.203

 

−23

 

−1.441

davon andere Leistungszusagen

 

−700

 

429

 

 

−271

Gesamt 31.12.2018

 

−26.569

 

17.959

 

−23

 

−8.633

Entwicklung der Nettoverpflichtung (Vorjahr)

 

 

Leistungs­orientierte Verpflichtung der Versorgungs­zusagen

 

Beizulegender Zeitwert des Planvermögens

 

Berücksichtigung der Obergrenze für Planvermögen

 

Bilanzierte Netto­verpflichtung

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

Covestro ist in der Entwicklung der Nettoverpflichtung enthalten.

Inland

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1.2017

 

−20.962

 

11.809

 

 

−9.153

Akquisitionen

 

 

 

 

Desinvestitionen / Konzernkreisänderungen

 

3.021

 

−2.075

 

 

946

Laufender Dienstzeitaufwand

 

−368

 

 

 

 

 

−368

Dienstzeitaufwand für frühere Jahre

 

−32

 

 

 

 

 

−32

Nettozins

 

−358

 

208

 

 

−150

Versicherungsmathematische Gewinne (+) / Verluste (–)

 

206

 

 

 

 

 

206

davon aufgrund veränderter finanzieller Parameter

 

180

 

 

 

 

 

180

davon aufgrund veränderter demografischer Parameter

 

−1

 

 

 

 

 

−1

davon erfahrungsbedingte Anpassungen

 

27

 

 

 

 

 

27

Erträge aus Planvermögen ohne bereits als Zinsertrag erfasste Beträge

 

 

 

755

 

 

 

755

Arbeitgeberbeiträge

 

 

 

593

 

 

 

593

Arbeitnehmerbeiträge

 

−39

 

39

 

 

 

Zahlungen für Planabgeltung

 

 

 

 

 

Gezahlte Versorgungsleistungen aus dem Planvermögen

 

216

 

−216

 

 

 

Gezahlte Versorgungsleistungen vom Unternehmen

 

441

 

 

 

 

 

441

Planverwaltungskosten aus dem Planvermögen gezahlt

 

 

 

−3

 

 

 

−3

Umgliederung in das zur Veräußerung gehaltene Vermögen / Fremdkapital

 

38

 

−29

 

 

 

9

31.12.2017

 

−17.837

 

11.081

 

 

−6.756

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ausland

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1.2017

 

−8.033

 

6.127

 

−49

 

−1.955

Akquisitionen

 

 

 

 

Desinvestitionen / Konzernkreisänderungen

 

840

 

−589

 

3

 

254

Laufender Dienstzeitaufwand

 

−109

 

 

 

 

 

−109

Dienstzeitaufwand für frühere Jahre

 

8

 

 

 

 

 

8

Gewinne (+) / Verluste (–) aus Planabgeltung

 

−8

 

 

 

 

 

−8

Nettozins

 

−244

 

183

 

−3

 

−64

Versicherungsmathematische Gewinne (+) / Verluste (–)

 

−166

 

 

 

 

 

−166

davon aufgrund veränderter finanzieller Parameter

 

−191

 

 

 

 

 

−191

davon aufgrund veränderter demografischer Parameter

 

21

 

 

 

 

 

21

davon erfahrungsbedingte Anpassungen

 

4

 

 

 

 

 

4

Erträge aus Planvermögen ohne bereits als Zinsertrag erfasste Beträge

 

 

 

429

 

 

 

429

Veränderung der Ansatzobergrenze für Planvermögen

 

 

 

 

 

12

 

12

Arbeitgeberbeiträge

 

 

 

125

 

 

 

125

Arbeitnehmerbeiträge

 

−14

 

14

 

 

 

Zahlungen für Planabgeltung

 

32

 

−41

 

 

 

−9

Gezahlte Versorgungsleistungen aus dem Planvermögen

 

300

 

−300

 

 

 

Gezahlte Versorgungsleistungen vom Unternehmen

 

94

 

 

 

 

 

94

Planverwaltungskosten aus dem Planvermögen gezahlt

 

 

 

−1

 

 

 

−1

Umgliederung in das zur Veräußerung gehaltene Vermögen / Fremdkapital

 

−10

 

−8

 

 

2

Währungsänderungen

 

635

 

−481

 

6

 

160

31.12.2017

 

−6.655

 

5.458

 

−31

 

−1.228

davon andere Leistungszusagen

 

−671

 

449

 

 

−222

Gesamt 31.12.2017

 

−24.492

 

16.539

 

−31

 

−7.984

Die Versorgungsverpflichtungen entfielen im Wesentlichen auf Deutschland (68 %; Vorjahr: 73 %), die USA (19 %; Vorjahr: 12 %) und Großbritannien (7 %; Vorjahr: 8 %). Die Ansprüche aus den Versorgungsplänen bestanden in Deutschland zu rund 43 % (Vorjahr: 43 %) gegenüber aktiven Mitarbeitern, zu rund 50 % (Vorjahr: 50 %) gegenüber Pensionären und Hinterbliebenen sowie zu rund 7 % (Vorjahr: 7 %) gegenüber ausgeschiedenen Mitarbeitern mit unverfallbaren Ansprüchen. In den USA entfielen rund 30 % (Vorjahr: 21 %) der Versorgungsverpflichtungen auf aktive Mitarbeiter, rund 56 % (Vorjahr: 65 %) auf Pensionäre und Hinterbliebene und rund 14 % (Vorjahr: 14 %) auf ausgeschiedene Mitarbeiter mit unverfallbaren Ansprüchen.

Die tatsächlichen Erträge aus dem Planvermögen, die sich auf Pensionsverpflichtungen und auf andere Leistungszusagen beziehen, beliefen sich auf −537 Mio. € (Vorjahr: 1.517 Mio. €) bzw. −24 Mio. € (Vorjahr: 58 Mio. €).

Die leistungsorientierte Verpflichtung der Versorgungszusagen für Pensionen und der anderen Leistungszusagen sowie der Deckungsstatus der fondsfinanzierten Verpflichtungen wird in der folgenden Tabelle dargestellt:

Anwartschaftsbarwert und Deckungsstatus

 

 

Pensionszusagen

 

Andere Leistungszusagen

 

Gesamt

 

 

2017

2018

 

2017

2018

 

2017

2018

 

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

Leistungsorientierte Verpflichtung der Versorgungszusagen

 

23.821

25.869

 

671

700

 

24.492

26.569

davon rückstellungsfinanziert

 

1.117

1.244

 

64

136

 

1.181

1.380

davon fondsfinanziert

 

22.704

24.625

 

607

564

 

23.311

25.189

Deckungsstatus der fondsfinanzierten Zusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Vermögensüberdeckung

 

67

106

 

1

 

67

107

Vermögensunterdeckung

 

6.681

7.196

 

158

136

 

6.839

7.332

Pensionszusagen und andere Leistungszusagen

Für die meisten Mitarbeiter wird für die Zeit nach der Pensionierung durch den Konzern direkt oder durch Beitragszahlungen an private und öffentliche Einrichtungen Vorsorge getroffen. Die Leistungen des Konzerns variieren je nach rechtlichen, steuerlichen und wirtschaftlichen Gegebenheiten des jeweiligen Landes. Die Verpflichtungen umfassen sowohl solche aus bereits laufenden Pensionen als auch aus Anwartschaften auf künftig zu zahlende Pensionen.

Der Bayer-Konzern hat für die Mitarbeiter in verschiedenen Ländern fondsfinanzierte Versorgungspläne eingerichtet. Für Pensionspläne mit Leistungsgarantien innerhalb des Konzerns wird jeweils basierend auf der Risikostruktur der Verpflichtungen (insbesondere Demografie, aktuellem Ausfinanzierungsgrad, Struktur der erwarteten zukünftigen Cashflows, Zinssensitivität, biometrischen Risiken etc.), regulatorischen Rahmenbedingungen und allgemein vorhandener Risikotoleranz bzw. Risikotragfähigkeit eine individuelle Kapitalanlagestrategie, welche hierzu möglichst adäquat ist, abgeleitet. Hierauf basierend wird vor dem Hintergrund der jeweiligen Kapitalmarktentwicklung ein risikoadäquates strategisches Zielportfolio entwickelt. Dabei sind Risikostreuung, Portfolio-Effizienz und ein angemessenes Chancen-Risiken-Verhältnis (sowohl landesspezifisch als auch im weltweiten Zusammenhang), das insbesondere die Zahlung sämtlicher zukünftiger Versorgungsleistungen als zentrales Kriterium berücksichtigt, relevante Determinanten der verwendeten Anlagestrategien. Da die Ableitung der Kapitalanlagestrategie für jeden Pensionsplan individuell unter Berücksichtigung der oben genannten individuellen Rahmenbedingungen durchgeführt wird, können Anlagestrategien für unterschiedliche Pensionspläne erheblich voneinander abweichen. Die Kapitalanlagestrategien sind allgemein weniger an einer absoluten Renditemaximierung ausgerichtet, sondern daran, dass die zugesagten Verpflichtungen in langfristiger Perspektive mit möglichst hoher Wahrscheinlichkeit finanziert werden können. Für die Pensionspläne werden mithilfe von Risikomanagementsystemen Stressszenarien simuliert sowie weitere Risikoanalysen (z. B. Value at Risk) durchgeführt.

Den mit Abstand bedeutendsten Versorgungsplan stellt die Bayer-Pensionskasse VVaG, Leverkusen (Bayer-Pensionskasse) dar. Sie ist für Neueintritte ab 2005 geschlossen. Die rechtlich selbstständige Bayer-Pensionskasse ist ein Lebensversicherungsunternehmen und unterliegt daher dem Versicherungsaufsichtsgesetz. Die zugesagten Leistungen, die über die Bayer-Pensionskasse abgedeckt sind, umfassen Altersrenten, Hinterbliebenenversorgung und Invalidenrenten. Der als Multi-Employer-Plan anzusehende Plan finanziert sich über Beiträge der aktiven Mitglieder und über Beiträge von deren Arbeitgebern. Der Firmenbeitrag wird jeweils festgesetzt als fester Prozentsatz bezogen auf den Mitarbeiterbeitrag. Er ist für alle beteiligten Arbeitgeber – auch für nicht zum Bayer-Konzern gehörende Mitgliedsunternehmen – gleich und wird unter Berücksichtigung überrechnungsmäßiger Erträge aus Kapitalanlagen und Risikoverlauf auf Vorschlag des Verantwortlichen Aktuars im Benehmen mit dem Vorstand und dem Aufsichtsrat der Kasse festgesetzt. Auch Bayer kann auf Vorschlag des Verantwortlichen Aktuars sowie im Benehmen mit Vorstand und Aufsichtsrat der Kasse den Firmenbeitrag anpassen. Hinsichtlich der Haftung gilt aufgrund von § 1 Absatz 1 Satz 3 Gesetz zur Verbesserung der betrieblichen Altersversorgung (BetrAVG) für deutsche Pensionskassen allgemein: Wenn die Pensionskasse von ihrem satzungsgemäßen Recht zur Leistungskürzung Gebrauch macht, so haftet jeder Arbeitgeber für die sich aufgrund der Leistungskürzung ergebende Differenz. Bayer haftet nicht für Verpflichtungen konzernfremder Mitgliedsunternehmen, dies gilt auch beim Austritt eines Mitgliedsunternehmens aus der Pensionskasse.

Für Neueintritte ab 2005 werden Pensionszusagen über die Rheinische Pensionskasse VVaG, Leverkusen, gewährt. Die zukünftigen Pensionszahlungen orientieren sich bei diesen Zusagen u. a. an den geleisteten Beitragszahlungen und den erwirtschafteten Renditen unter Berücksichtigung einer Garantieverzinsung.

Ein weiteres bedeutendes Versorgungsvehikel stellt der Bayer Pension Trust e. V. (BPT) dar. Dieser deckt weitere Versorgungskomponenten des Bayer-Konzerns, wie z. B. Deferred Compensation, Pensionsverpflichtungen, die zuvor im Schering Altersversorgungs Treuhand e. V. verwaltet wurden, und Teile anderer Direktzusagen.

Die leistungsorientierten Pensionspläne in den USA sind eingefroren und es können keine nennenswerten Neuansprüche mehr erworben werden. Das allen amerikanischen Pensionsplänen zugrunde liegende Vermögen wird aus Gründen der Effizienz innerhalb von Master-Trust-Konstruktionen gehalten. Die geltenden regulatorischen Rahmenbedingungen basieren auf dem Employee Retirement Income Security Act (ERISA). Insbesondere ist ein Mindestfinanzierungsgrad von 80 % gesetzlich erforderlich, um Leistungseinschränkungen (Benefit Restrictions) zu vermeiden. Die versicherungsmathematischen Risiken wie Anlagerisiko, Zinsrisiko und Langlebigkeitsrisiko verbleiben beim Unternehmen. Die leistungsorientierten Pensionspläne in Großbritannien sind seit Jahren für Neueintritte geschlossen. Das Planvermögen in Großbritannien wird von unabhängigen Treuhändern (Trustees) verwaltet, die qua Gesetz allein dem Wohl der Begünstigten verpflichtet sind. Auf Basis lokaler Vorschriften wird alle drei Jahre eine technische Bewertung durchgeführt, aus welcher dann auch eine Planung zur Deckung eines potenziell erforderlichen Finanzierungsbedarfs abgestimmt wird. Auch hier verbleiben die versicherungsmathematischen Risiken beim Unternehmen.

Im Ausland betreffen die anderen Leistungszusagen im Wesentlichen Unterstützungsleistungen zur medizinischen Versorgung von Rentnern in den USA.

Der beizulegende Zeitwert des Planvermögens zur Deckung der Pensionsverpflichtungen sowie der anderen Leistungszusagen setzt sich wie folgt zusammen:

Beizulegender Zeitwert des Planvermögens zum 31. Dezember

 

 

Pensionszusagen

 

Andere Leistungszusagen

 

 

Inland

 

Ausland

 

Ausland

 

 

2017

2018

 

2017

2018

 

2017

2018

 

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

Planvermögen auf Basis öffentlich notierter Marktpreise

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Immobilien und Immobilienfonds

 

 

181

214

 

16

15

Aktien und Aktienfonds

 

3.617

1.988

 

1.739

2.443

 

158

146

Kündbare Schuldtitel

 

 

27

27

 

Nicht kündbare Schuldtitel

 

 

602

565

 

127

124

Rentenfonds

 

3.737

4.777

 

1.631

2.592

 

94

93

Derivative Finanzinstrumente

 

11

10

 

3

 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

 

164

611

 

74

77

 

13

9

Sonstige

 

 

25

 

 

 

7.529

7.386

 

4.254

5.946

 

408

387

Planvermögen, für das keine öffentlich notierten Marktpreise vorliegen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Immobilien und Immobilienfonds

 

496

514

 

179

296

 

Aktien und Aktienfonds

 

121

143

 

71

69

 

Kündbare Schuldtitel

 

1.399

1.241

 

 

Nicht kündbare Schuldtitel

 

1.394

1.366

 

 

Rentenfonds

 

 

74

73

 

Derivative Finanzinstrumente

 

 

 

Sonstige

 

142

106

 

431

390

 

41

42

 

 

3.552

3.370

 

755

828

 

41

42

Planvermögen

 

11.081

10.756

 

5.009

6.774

 

449

429

In dem beizulegenden Zeitwert des inländischen Planvermögens waren von Konzerngesellschaften gemietete Immobilien mit ihren Marktwerten in Höhe von 82 Mio. € (Vorjahr: 82 Mio. €) sowie über Fonds gehaltene Bayer-Aktien und Anleihen der Bayer AG mit einem Marktwert in Höhe von 21 Mio. € (Vorjahr: 37 Mio. €) bzw. 6 Mio. € (Vorjahr: 3 Mio. €) enthalten.

Die Bayer AG hat im Mai 2018 6,8 % der Covestro-Aktien vom Bayer Pension Trust zum Marktwert erworben, um die im Jahr 2020 fällige Umtauschanleihe zu bedienen. Das Gesamtvolumen belief sich auf 1,1 Mrd. €.

Im Geschäftsjahr 2018 hat die Bayer AG keine weiteren an der Covestro AG gehaltene Aktien in den BPT eingelegt (Vorjahr: 8 Mio.). Der Marktwert der insgesamt im BPT gehaltenen Covestro-Aktien belief sich zum 31. Dezember 2018 auf 0 Mio. € (Vorjahr: 1.549 Mio. €).

Unter dem sonstigen Planvermögen sind begebene Baudarlehen, sonstige Forderungen und qualifizierte Versicherungspolicen ausgewiesen.

Risiken

Die Risiken aus leistungsorientierten Versorgungszusagen entstehen zum einen aus den leistungsorientierten Verpflichtungen und zum anderen aus der Kapitalanlage in Planvermögen. Aus diesen Risiken können sich u. a. zusätzliche Einzahlungserfordernisse in das Planvermögen ergeben, um laufenden und künftigen Pensionsverpflichtungen nachkommen zu können, sowie negative Effekte auf die Rückstellungen und das Eigenkapital.

Demografische / Biometrische Risiken

Da ein großer Teil der leistungsorientierten Versorgungszusagen lebenslange Versorgungsleistungen sowie Hinterbliebenenrenten umfassen, können frühere Inanspruchnahmen oder längere Versorgungszeiträume zu höheren Versorgungsverpflichtungen, höheren Versorgungsaufwendungen und höheren Rentenzahlungen als bisher erwartet führen.

Anlagerisiko

Sollten die tatsächlichen Planerträge niedriger sein als die auf Basis des Abzinsungssatzes angenommenen Planerträge, würde sich die Nettoverpflichtung aus leistungsorientierten Versorgungsplänen ceteris paribus erhöhen. Dies könnte etwa aus einem Sinken der Aktienkurse, durch Marktzinssteigerungen, durch Zahlungsausfälle bei einzelnen Schuldnern oder durch den Erwerb risikoarmer, aber niedrig verzinslicher Anleihen herrühren.

Zinsrisiko

Bei sinkenden Kapitalmarktzinssätzen, insbesondere der Zinssätze für qualitativ hochwertige Unternehmensanleihen, würde sich die Verpflichtung erhöhen. Dies wird zumindest teilweise durch die dann steigenden Marktwerte der gehaltenen Schuldtitel kompensiert.

Bewertungsparameter und deren Sensitivitäten

Die folgenden gewichteten Parameter wurden zur Bewertung der Versorgungsverpflichtungen zum 31. Dezember des jeweiligen Jahres zugrunde gelegt:

Parameter Versorgungsverpflichtungen

 

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

 

2017

2018

 

2017

2018

 

2017

2018

 

 

in %

in %

 

in %

in %

 

in %

in %

Pensionszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Abzinsungssatz

 

1,90

1,90

 

2,95

3,55

 

2,15

2,40

davon USA

 

 

 

 

3,40

4,20

 

3,40

4,20

davon Großbritannien

 

 

 

 

2,50

2,80

 

2,50

2,80

Erwartete Lohn- / Gehaltsentwicklung

 

2,75

2,75

 

3,60

3,65

 

2,95

3,00

Erwartete Rentenentwicklung

 

1,70

1,60

 

3,25

3,05

 

2,10

2,05

Andere Leistungszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Abzinsungssatz

 

 

4,25

4,85

 

4,25

4,85

In Deutschland wurden hinsichtlich der Sterblichkeit die Heubeck-Richttafeln (RT) 2018 G, in den USA RP-2014 Mortality Tables und in Großbritannien 95 % von „S1NXA“ zugrunde gelegt.

In den vergangenen Jahren wurden in Deutschland die RT 2005 G verwendet. Mit Veröffentlichung der RT 2018 G haben wir auf diese umgestellt, da aus unserer Sicht die Zugrundelegung der neuen RT im Vergleich zu den RT 2005 G zu einer Bewertung führt, die die tatsächliche wirtschaftliche Belastung am jeweiligen Stichtag zutreffender abbildet. Ohne den Wechsel zu den RT 2018 G wären die Rückstellungen dadurch um 232 Mio. € niedriger ausgefallen.

Zur Ermittlung des Abzinsungssatzes für die Bewertung der Pensionsverpflichtungen wurde bis Mai 2018 bei der Berechnung die „Macaulay Duration“ angewendet. Bayer hat sich entschlossen seit Juni 2018 stattdessen auf die im Markt häufiger eingesetzte und mathematisch überlegene Einheitszinsmethode umzustellen. Zum 31. Dezember 2018 ergaben beide Methoden einen Zinssatz von 1,90 %.

Die folgenden gewichteten Parameter wurden zur Bewertung des Versorgungsaufwands im jeweiligen Berichtsjahr zugrunde gelegt:

Parameter Versorgungsaufwand

 

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

 

2017

2018

 

2017

2018

 

2017

2018

 

 

in %

in %

 

in %

in %

 

in %

in %

Pensionszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Abzinsungssatz

 

1,80

1,90

 

3,25

2,95

 

2,15

2,15

Erwartete Lohn- / Gehaltsentwicklung

 

2,75

2,75

 

3,50

3,60

 

2,95

2,95

Erwartete Rentenentwicklung

 

1,50

1,70

 

3,35

3,25

 

1,95

2,10

Andere Leistungszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Abzinsungssatz

 

 

4,35

4,25

 

4,35

4,25

Die Parametersensitivitäten wurden, basierend auf einer detaillierten Bewertung analog der Ermittlung der Daten in Tabelle „Entwicklung der Nettoverpflichtung“, durch sachverständige Aktuare berechnet. Eine Änderung der einzelnen Parameter um 0,5 Prozentpunkte bzw. der Sterbewahrscheinlichkeit jedes einzelnen Berechtigten um 10 % hätte bei ansonsten konstant gehaltenen Annahmen folgende Auswirkungen auf die Versorgungsverpflichtungen zum Ende des laufenden Geschäftsjahres:

Sensitivitäten Versorgungsverpflichtungen

 

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

 

Zunahme

Abnahme

 

Zunahme

Abnahme

 

Zunahme

Abnahme

 

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

Pensionszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Änderung des Abzinsungssatzes um 0,5 %-Punkte

 

−1.408

1.608

 

−479

536

 

−1.887

2.144

Änderung der erwarteten Lohn- / Gehaltsentwicklung um 0,5 %-Punkte

 

81

−76

 

42

−40

 

123

−116

Änderung der erwarteten Rentenentwicklung um 0,5 %-Punkte

 

903

−825

 

132

−101

 

1.035

−926

Änderung der Sterbewahrscheinlichkeit um 10 %

 

−584

658

 

−197

203

 

−781

861

Andere Leistungszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Änderung des Abzinsungssatzes um 0,5 %-Punkte

 

 

−33

36

 

−33

36

Änderung der Sterbewahrscheinlichkeit um 10 %

 

 

−18

20

 

−18

20

Sensitivitäten Versorgungsverpflichtungen (Vorjahr)

 

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

 

Zunahme

Abnahme

 

Zunahme

Abnahme

 

Zunahme

Abnahme

 

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

Pensionszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Änderung des Abzinsungssatzes um 0,5 %-Punkte

 

−1.417

1.620

 

−414

468

 

−1.831

2.088

Änderung der erwarteten Lohn- / Gehaltsentwicklung um 0,5 %-Punkte

 

87

−82

 

50

−47

 

137

−129

Änderung der erwarteten Rentenentwicklung um 0,5 %-Punkte

 

921

−841

 

146

−110

 

1.067

−951

Änderung der Sterbewahrscheinlichkeit um 10 %

 

−587

660

 

−172

176

 

−759

836

Andere Leistungszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Änderung des Abzinsungssatzes um 0,5 %-Punkte

 

 

−36

39

 

−36

39

Änderung der Sterbewahrscheinlichkeit um 10 %

 

 

−20

22

 

−20

22

Wegen ihres Versorgungscharakters werden insbesondere die Verpflichtungen der US-Tochtergesellschaften für die Krankheitskosten der Mitarbeiter nach deren Eintritt in den Ruhestand ebenfalls unter den pensionsähnlichen Verpflichtungen ausgewiesen. Für die Krankheitskosten wurde dabei eine Kostensteigerungsrate von 6,3 % (Vorjahr: 6,5 %) unterstellt, die sich bis zum Jahr 2023 (Vorjahr: 2023) schrittweise auf 5,0 % (Vorjahr: 5,0 %) reduziert. Eine Änderung der zugrunde gelegten Kostensteigerungsraten der Krankheitskosten um einen Prozentpunkt hätte folgende Auswirkungen:

Sensitivität Krankheitskosten

 

 

Zunahme um einen Prozentpunkt

 

Abnahme um einen Prozentpunkt

 

 

2017

2018

 

2017

2018

 

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

Auswirkungen auf die anderen Versorgungsverpflichtungen

 

55

47

 

−47

−41

Auswirkungen auf den Versorgungsaufwand

 

3

3

 

−3

−2

Geleistete und zukünftige Zahlungen

Folgende Auszahlungen bzw. Einbringungen entsprechen den getätigten bzw. erwarteten Arbeitgeberbeiträgen für fondsfinanzierte Versorgungspläne:

Gezahlte und erwartete Arbeitgeberbeiträge

 

 

Inland

 

Ausland

 

 

2017

2018

2019 erwartet

 

2017

2018

2019 erwartet

 

 

in Mio. €

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

in Mio. €

Pensionszusagen

 

593

141

132

 

146

90

79

Andere Leistungszusagen

 

 

−21

−15

2

Gesamt

 

593

141

132

 

125

75

81

Bayer hat sich derzeit verpflichtet, Beiträge für den Ausgleich bestehender Unterdeckungen (Deficit Contributions) jährlich in Höhe von rund 27 Mio. GBP bis 2023 für seine britischen Pensionspläne zu leisten. Für die amerikanischen Pensionspläne wurden 2018 Beiträge in Höhe von 50 Mio. USD geleistet. Im Jahr 2019 wird Bayer voraussichtlich keine oder sehr geringe Beiträge für seine amerikanischen Pensionspläne leisten, da diese im Wesentlichen geschlossen und eingefroren sind.

Die zukünftig zu zahlenden Versorgungsleistungen für fondsfinanzierte und rückstellungsfinanzierte Versorgungspläne werden wie folgt geschätzt:

Zukünftige Zahlungen für Versorgungsleistungen

 

 

Auszahlung aus Planvermögen

 

Auszahlung vom Unternehmen

 

 

Pensionen

 

Andere Leistungs­zusagen

 

 

 

Pensionen

 

Andere Leistungs­zusagen

 

 

 

 

Inland

Ausland

 

Ausland

 

Gesamt

 

Inland

Ausland

 

Ausland

 

Gesamt

 

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

2019

 

206

418

 

24

 

648

 

443

140

 

28

 

611

2020

 

209

423

 

23

 

655

 

444

109

 

27

 

580

2021

 

213

433

 

25

 

671

 

450

93

 

26

 

569

2022

 

217

439

 

26

 

682

 

456

96

 

25

 

577

2023

 

222

436

 

26

 

684

 

460

97

 

26

 

583

2024 – 2028

 

1.172

2.184

 

139

 

3.495

 

2.340

502

 

140

 

2.982

In Deutschland beträgt die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der Versorgungszusagen für Pensionen 17,0 Jahre (Vorjahr: 17,0 Jahre), im Ausland 12,8 Jahre (Vorjahr: 13,8 Jahre). Für die ausländischen anderen Leistungszusagen liegt die gewichtete durchschnittliche Laufzeit bei 10,5 Jahren (Vorjahr: 11,5 Jahre).

Vergleich zum Vorjahr